変わりゆく世界秩序
米国の著名投資家、Ray Dalio 氏 が約1年前に自身の Youtube チャンネルで上げていた動画『Principles for Dealing with the Changing World Order by Ray Dalio (変わりゆく世界秩序への対応)』の日本語版がアップロードされていたため、メモ代わりの記事です。
超大国の興亡: 過去から学ぶ人類の進行
以下、動画の内容の要約。
大国が力を付けていく事で、通貨を通じて経済を支配するが、いつかはその終焉が訪れ、再び別の大国が力を付けて支配国家が移り替わっていく・・・という内容になります。
ソ連崩壊後、過去数十年は米国が米ドルを通じて経済の支配者の役割を演じてきましたが、ここ最近ではその支配力にも陰りが見えつつあり、私たちはその変化に対応する必要があるという Ray Dalio 氏のメッセージが読み取れますね。
それぞれの超大国が興亡を経験してきたことを共有することで、私たち全員が未来に対処するための重要な教訓を学ぶことができます。約50年間にわたる国際マクロ経済投資の経験を通じて教訓を得ました。驚きの出来事は、生涯で経験したことがないものだけでなく、時には歴史にも先駆けるものでした。
1971年、私がニューヨーク証券取引所の若い店員だったとき、米国は金を切らし、債務不履行に陥りました。当時は、国ごとに取引される金が現金でした。ペーパーマネー、例えばドルは、それが本当のお金である金と交換可能だということ以外には価値がないチェック帳のようなものでした。
また、政府は通常、税金で集めたお金よりもはるかに多くを使ってしまい、必要とする金額を得るためにより多くのお金を印刷します。その結果、その通貨の価値が減少し、ほとんどの商品、株、金、商品の価格が上昇します。この印刷マネーのシナリオは2008年の住宅ローンに起因する債務危機、そして2020年のパンデミックによる経済危機の緩和にも使用されました。
米国と中国戦略の重要な議論が出来上がりつつあります。中国は成長を遂げ、その力を拡大し、米国との潜在的な力のバランスが揺れています。同時に、国内では、富と価値の差を埋めるための大きな内部闘争が発生しています。これは政治的ポピュリズムと、富を再分配したい左派と、富を保護したい右派との間の極化を引き起こしています。
それぞれの国や帝国の興亡に対しては、教育、技術開発、市場競争力、経済出力、世界貿易のシェア、軍事力、資本市場の力、および通貨の信用度など8つの基準を元に評価することができます。これらの力は測定可能であり、各国が現在どの程度強力であり、過去にどの程度強力であったか、そしてその力が増しているか、または衰退しているかを見ることができます。
私たち全員が未来に対処するための重要な教訓を学ぶことができることは明らかで、重要なことは、私たちは収入よりも多くの支出をせず、お互いにうまくやっていくことです。これらの健康状態の改善を視野に入れて、個々かつ共同で前進していくべきです。
Principles for Dealing with the Changing World Order by Ray Dalio (Youtube) より要約
書籍版は以下。まだ未読のため、時間を作って読みたい。