気になるニュースまとめ【24/02/01】

2024年2月1日

興味を引いた最近のニュースを要約してまとめています。

中東情勢によるサプライチェーン混乱はピークを越えた？

• フーシ攻撃によって引き起こされた供給チェーンのインフレ急増はピークに達し始めており、アジアからヨーロッパおよび地中海への主要な航路の運賃が下降し始めているが、米国向けの貨物コストは依然として上昇している。
• 40フィートコンテナの2月の短期レートは、最近のピークからわずかにコストが低下していることを示しており、これは船荷証券が一律に設定されていないため、シッパーが海運業者とより低いレートでの交渉に成功していることを示唆している。
• 一部のルートで運賃が下がっているにもかかわらず、米国向けの貨物料金は依然として上昇しており、専門家は海運業者が危機を利用して不当に価格を引き上げている可能性を懸念している。
• 供給チェーンは、出航遅延の増加や、危機による航路の変更に伴う米国の港での潜在的な混雑など、追加の圧力に直面しており、特に旧正月と航路の変更によって問題が悪化している。
• 大手の組織は進行中の混乱をより効果的に乗り切るかもしれないが、小規模な会社は、キャンセルされた注文、増加したコスト、および供給チェーンの摩擦点の増加といった課題の矛先を受ける可能性がある。

日本は依然として世界最大の自動車輸出国をキープ

• 2023年、日本は世界最大の自動車輸出国としての地位を保持し、597万台を輸出した。これは中国の522万台よりわずかに多く、中国の輸出の大部分はロシアとメキシコに向けたガソリン車であった。
• 日本を上回ることはなかったものの、中国の自動車輸出の成長は注目に値し、輸出の70％以上がガソリン車であり、新エネルギー車（NEV）の輸出が急速に増加しており、市場のダイナミクスが変化していることを示している。
• 中国の自動車産業は大きな変革を遂げており、2023年末までに新エネルギー車の販売が新車販売の40％を占め、米国を大きく上回り、BYDなどの中国メーカーが国際的な大手を追い抜き、車両生産とNEV販売で首位に立っている。
• 中国の自動車輸出と国内市場の支配力の拡大は、2030年までに75％に達すると予測され、これが中国における欧州車の販売に課題をもたらし、欧州連合は中国の電気自動車生産に対する政府補助金の役割を調査している。
• 特にメキシコ市場へのガソリン車を中心とした中国の自動車輸出の急増は、貿易緊張を高めると予想され、専門家は潜在的な貿易戦争の可能性を予測し、ガソリン車と比べて中国製電気自動車の品質と環境への利点を強調している。

高まる利下げへの期待と失望

• 連邦準備制度理事会(Fed)のジェローム・パウエル議長は、インフレ動向に対する自信の欠如から、3月の会合までに利息率を引き下げることは不可能であると示唆し、早期の利率引き下げを望むトレーダーの期待がくじかれ、株価が下落した。
• 1月の会合でFedは基準金利を変更せずに残したが、パウエルは年内の何時かに利率引き下げが予想されると述べたが、一連の引き下げにはコミットせず、データ依存のアプローチを強調した。
• 連邦準備制度は2021年と2022年にインフレを過小評価した以前の経験から、インフレ目標が満たされ、時期尚早な緩和が行われないように、利率調整に対してより慎重な姿勢を取っている。
• トレーダーやウォールストリートのストラテジストたちは、インフレが減少傾向を見せ、雇用成長が鈍化する中、3月20日と5月1日のFedの政策決定日を潜在的な利率引き下げの候補として注目しており、これらの日付より前に重要な経済データの発表が予定されている。
• Fedが好むインフレゲージである個人消費支出(PCE)価格指数と連邦雇用報告は、利率調整に関する決定をする前に連邦準備制度が考慮する重要なデータポイントを提供する。

中国の製造業指数から予想する中国経済の実態

• Caixin/S&P Global製造業PMIは、中国が3ヶ月連続で拡大を示し、1月には50.8に達したが、これは中国国家統計局が発表した公式製造業PMIの49.2と矛盾し、4ヶ月連続での収縮を示している。
• Caixinと公式PMIの差異は、調査サンプルの違いに起因するもので、Caixin指数は約650の輸出指向の民間および国有製造業者を対象にしているのに対し、公式PMIは中国全土の3,200社を対象にしている。
• Caixin PMIは7ヶ月ぶりに新規輸出注文の拡大を報告し、投資財の生産量が最も増加したことを示しており、特に中間財の海外需要が若干回復していることを示している。
• 製造活動と輸出注文には好ましい兆しが見られるものの、Caixin調査と公式調査の両方によると、中国の製造業部門の雇用は引き続き減少しており、企業は新しい仕事の創出よりもコスト削減と効率向上に重点を置いている。
• 両調査の傾向は、中国経済の不均一な成長を浮き彫りにし、政策支援の必要性を強調している。労働市場は過去11ヶ月のうち10回縮小しており、企業は引き続きスタッフを削減しながらも作業の滞留を減らすことができている。

SNSプラットフォーマーへの厳しい視線

• 子供の安全に関する上院公聴会では、Meta、TikTok、X（旧Twitter）などのソーシャルメディア企業に対する厳しい規制が必要であるという点で、超党派の合意が見られ、議員たちはプラットフォームがオンライン性的搾取から子供を保護することに失敗していることに対して不満を表明した。
• トム・ティリス、ジョシュ・ホーリーを含む上院議員は、ソーシャルメディアの幹部と感情的な公聴会を開催し、これらのプラットフォームのコンテンツによって影響を受けた家族の個人的な悲劇に焦点を当てたが、公聴会は直ちに規制変更を示すものではなかった。
• 厳しい監視と規制の要求にもかかわらず、金融市場は比較的動じておらず、公聴会後のMetaとSnapの株価はほとんど変化がなく、ウォールストリートがこれらの企業に対する重大な規制影響を現時点で期待していないことを示している。
• 公聴会では、広範なユーザーベース、以前のデータプライバシーの問題、若年層のユーザーを保護することに失敗していると主張する進行中の訴訟などのためにMetaがスポットライトを浴びており、法的行動から生じる可能性のある高額な罰金に焦点が当てられていた。
• 議員たちは、アメリカの技術とデータプライバシーに対する中国企業の影響を巡る懸念が高まる中、特にTikTokのCEO、ショウ・ジー・チューにアプリの中国の所有権とつながりについて質問し、中国企業に対する警戒心を表明した。

Qualcomm 決算は堅調な結果

• Qualcommは、アナリストの予想を超えて収益と収入の両方で好成績を収め、前年比16%増の66.9億ドルのハンドセットチップ販売を報告し、2年間の低迷後のスマートフォン市場の回復を示唆した。
• Qualcommはスマートフォンチップで知られているが、CEOクリスティアーノ・アモンの下でPC、車、仮想現実ヘッドセットなど他の市場への多様化を進めており、世界のスマートフォン市場が停滞している中で依然として重要な供給業者である。
• 同社の1株あたりの収益は2.75ドルで、予想された2.37ドルを上回り、収入は99.2億ドルに達し、予想された95.1億ドルを上回ったが、取引後の株価は若干下落した。
• Qualcommの将来展望には、高級GalaxyフォンのためのSamsungとの継続的なパートナーシップと、年間31%の売上増を示した自動車チップ事業への強い注力が含まれており、これはスマートフォンを超えた長期戦略を反映している。
• 同社はまた、株主への重要なリターンを報告し、株式の買い戻しに8億ドル、配当に9億ドルを費やし、Appleとの特許ライセンス契約を2027年3月まで延長した。

NYCBは予想外の赤字を発表

• ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ（NYCB）は、2023年第4四半期の決算で予想外の赤字を報告し、配当を引き下げた結果、商業不動産リスクに関する市場の懸念が広がり、株価が記録的な下落を経験した。
• 2023年の地銀危機の勝ち組と目されていたNYCBは、破綻したシグネチャー銀行からの預金購入後、規制が強化され、貸倒引当金を大幅に増加させる必要が生じ、これがアナリストや株主に衝撃を与えた。
• 管理陣は行ったことはすべて理にかなっており、長期的には良い結果をもたらすと主張しているが、市場はサプライズを好まない傾向があり、株価は大きく下落した。
• NYCBは第4四半期に純損失2億5200万ドルを報告し、アナリストの予想は純利益2億600万ドルであった。また、収入は8億8600万ドルで、市場の予想は9億3200万ドル近い収入であった。
• NYCBの決算発表後、米国債市場では利回りが低下し、金利スワップ市場では年内の利下げ観測が広がるなど、市場全体に大きな影響を与えた。

賛否両論を巻き起こしながらセールスを伸ばす Palworld

• ポケットペアが開発した新作ゲーム「パルワールド」の販売本数が、発売から約2週間で1200万本を突破し、ゲーム史上最も速いペースでの売上を記録した。
• 「銃を持ったポケモン」とも呼ばれる「パルワールド」では、プレーヤーは「パル」と呼ばれるモンスターを捕獲し、戦わせたり基地を作ったりしながら、広大な世界を探索する。SteamとXbox向けに発売され、Steamでは1200万本、Xboxの定額サービスでは700万人がプレーした。
• 東洋証券の安田秀樹アナリストは、大手ゲーム会社も「パルワールド」から消費者嗜好の変化を研究すべきだと述べ、他の成功したゲームの要素を取り入れながら独自の要素を組み込んでいる点を評価した。
• 日本アニメ風のモンスターと「フォートナイト」のような西洋風デフォルメキャラクターデザインを組み合わせた「パルワールド」は過去に類を見ないヒット作であり、安田氏は長期的に3000万本の販売が可能だと予想している。
• パルワールドは、ポケモンに似たデザインやAIを用いたキャラクター作成に関する議論があり、株式会社ポケモンは著作権侵害について言及を避けつつ適切な対応を行うとコメントしている。開発者のポケットペアは、比較的小規模なプロジェクトで大きな成功を収めた。