気になるニュースまとめ【24/02/22】

興味を引いた最近のニュースを要約してまとめています。

Nvidia がさらに牽引するAIブーム

  • Nvidiaの収益と売上がウォールストリートの予想を上回り、NvidiaのサプライヤーであるTSMCやサーバーコンポーネントサプライヤーのSuper Micro Computerの株が急騰した。
  • 半導体生産に不可欠なオランダのチップ装置メーカーASMLの株価も上昇し、Nvidiaの報告を受けてAdvanced Micro DevicesとArm Holdingsの株価も上昇した。
  • AIチップ設計の主要企業であるNvidiaは、OpenAIのChatGPTの人気によって、そのGPUへの需要が急増している。
  • 韓国のメモリーチップメーカーであるSamsung ElectronicsとSK Hynixをはじめ、Orient Semiconductor ElectronicsやMediaTekなどの他の半導体企業も市場の動きから恩恵を受けた。
  • NvidiaのCEOであるJensen Huangは、2025年以降も「継続的な成長」が見込まれると予測し、生成AIや特殊アクセラレーターへのシフトにより、NvidiaのGPUへの需要が高まると強調した。

生成AI時代のデータセンターの肝となるNvidia GPU

  • Nvidiaのデータセンタービジネスは、昨年同期の36.2億ドルから409%増の184億ドルに達し、分析家の予想を大幅に上回る第4四半期の売上を記録した。
  • この急増は、OpenAIのChatGPTなどの生成AIアプリケーションを動かすために広く使用されているNvidiaのH100グラフィックスカードの使用に起因し、テックジャイアントやスタートアップがAI研究と製品を増やしている。
  • Metaは2024年末までに350,000個のH100グラフィックスカードをコンピューティングインフラに組み込む計画で、AI努力のためにNvidiaの技術に巨額を投資していることを示している。
  • NvidiaはAI研究と製品用のコンピューターチップの供給で市場リーダーとなり、過去3四半期にわたって急成長している人工知能セクターから恩恵を受けている。
  • ChatGPTのリリース以降、同社のデータセンター収益は四半期ごとに顕著な成長を見せ、各財務四半期で前年同期比の大幅な増加が強調されている。

アジア地域の旅行需要はコロナ前を超える？

  • アジア太平洋地域の旅行需要は、国際航空運送協会（IATA）の報告によると、1月の57%から12月には2019年の水準の83%まで顕著に増加し、今年中にはパンデミック前の水準に完全に戻ることが期待されています。
  • 特に東南アジア諸国への訪問が増えた中国の観光客が、この回復を牽引しており、地域の旅行セクターの強い成長に貢献しています。
  • 旧正月の休暇中に海外へ旅行した中国の観光客数は360万人に達し、主にASEAN諸国を訪れ、タイ、シンガポール、マレーシア、ベトナム、インドネシアが上位の目的地となりました。
  • 旧正月期間中の中国からタイとシンガポールへの航空券予約は、前年に比べてタイは4倍、シンガポールは約6倍に急増しました。
  • タイとシンガポールによる中国市民向けのビザ免除イニシアチブなど、ビザフリーの取り組みが旅行ブームに大きく貢献しており、3月から6月にかけて中国からマレーシア、シンガポール、タイへのフライトが前年同期比で87%増加すると予想されています。

Fedの利下げに関する動向

  • 最新の会合の議事録によると、連邦準備制度理事会（Fed）の役員は、利率を急いで下げることについて慎重な姿勢を示し、インフレが後退していると「より大きな確信」を持つまで、利下げを行わないことを強調した。
  • 会合では、Fedの政策が2022年中ごろに40年以上で最高レベルに達したインフレ率を下げるのに成功したという一般的な楽観視が示されたが、政策を緩和する前にさらなる証拠を求めた。
  • 2%のインフレ目標に向けた進展が認識されたものの、一部の改善が一時的である可能性があると見なされ、インフレ減少の持続性を判断するために入ってくるデータを慎重に評価することが強調された。
  • 予想以上に高いインフレと経済成長の持続により、当局者は金融政策の緩和に向けて慎重なアプローチを採用し、インフレリスクを管理するために制限的な政策を維持することに焦点を当てた。
  • 議論はまた、Fedのバランスシート縮小と銀行準備金レベルの慎重な管理の必要性にも及び、将来に向けて利率調整と量的引き締めの両方に対する慎重なアプローチを示唆した。

キャピタルワンの買収模様

  • Capital Oneは、Discover Financialを353億ドルで買収すると発表し、貸出においてJPMorganを上回り、フィンテックおよび規制の課題に対して自社の地位を固めることを目指しています。
  • この合併により、Capital Oneはクレジットカードセクターでのリードを確立するだけでなく、取引を商人と直接管理する能力を高めるDiscoverの支払いネットワークを活用します。
  • Capital OneのCEOであるRichard Fairbankは、この買収を競争の激しい市場で独自の支払いネットワークを所有することのユニークな価値を強調し、グローバルなデジタル決済企業を創造する戦略的な動きと見ています。
  • この取引により、Discoverのデジタル銀行からの1090億ドルの預金がCapital Oneに加わり、2027年までに15億ドルの費用削減が見込まれ、大量の支払いボリュームがDiscoverネットワークに移行することが期待されます。
  • 規制当局の承認は不確実であり、市場の独占や消費者コストへの影響に関する懸念があり、市場の統合、規制環境、および進化するデジタル決済の風景との複雑な相互作用を強調しています。

日銀を巡る金利動向の推測

  • 日本銀行は、世界で唯一のマイナス金利政策に終止符を打ち、17年ぶりに利上げする方向に進んでいる。この正常化プロセスの骨格は、植田和男総裁らの最近の発言から明らかになってきた。
  • 正常化のキーワードは「金融政策運営の不連続性の回避」と「緩和的な金融環境の維持」であり、米欧のような連続的な利上げは想定されていない。
  • マイナス金利の解除は政策正常化の象徴とされ、新たな短期金利の誘導水準やその後の利上げペースが注目される。
  • 内田真一副総裁は、市場金利をプラスの領域でゼロ％に近い水準に誘導する可能性を示唆し、３層構造の終了を予測している。
  • ＹＣＣの見直し、ＥＴＦの新規購入停止の可能性、およびこれらの政策変更が市場と物価見通しに与える影響について、市場の混乱を避けるための慎重なアプローチが強調されている。

ニセコの成長の阻害要因

  • 北海道ニセコはその優れた雪質で海外の愛好家や富裕層を魅了し、何億ドルもの海外投資を引き寄せるアジアを代表するスキーリゾートに成長したが、コスト高により成長ペースに陰りが見え始めている。
  • 地価の上昇、資材と人件費の高騰が、宿泊施設の建設や観光業を圧迫し、ニセコのさらなる成長を阻んでいる。
  • 不動産開発に携わるデベロッパーによると、プロジェクトコストは過去2年間で30%以上上昇し、過去10年で3倍に拡大した。新規投資を難しくする新規制や銀行融資の厳格化が進んでいる。
  • 開発プロジェクトの中止や見直しが相次ぎ、土地代や建設費用の上昇がプロジェクトの費用構造を大きく変えている。
  • 成長の鈍化にもかかわらず、ニセコは依然として一部の投資家にとって魅力的な投資先であり、資産価値の上昇が期待される。しかし、最近のコスト高は期待リターンとの見合いで一部の投資家を遠ざけている。

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